关于 XX 有限公司 3000 万元 授信总量的复议报告   我行上报的 XX 有限公司 3000 万元授信总量项目，经省分行授信评审委员会评审同意，并经有权人审批，以编号为 XYD2004026 的《 AA 银行江西省分行授信业务批准通知书》核定授信总量 2000 万元。根据该项目的实际情况及企业的资金需求，我行提出申请复议，理由如下： 一、授信项目的必要性及可行性分析 1．贷款用途的必要性：2005年该企业已承接各类工程驱动桥订单7280台套，销售收入达1.5亿元。 2．贷款项目可行：该公司是我国三大专业工程驱动桥生产厂家。其它二家分别为ZZ集团有限公司和SS机械股份有限公司。 该公司产品主要分为两大块，一块是装载机驱动桥，其中型号为ZL15、ZL30、ZL40、ZL50占全国销售市场的25%左右；一块是压路机驱动桥，该产品占全国销售市场的50%左右。压路机驱动桥全国市场90%被其和徐州工程机械集团有限公司占领（数据来源为中国工程机械商贸网）。四川成都成工工程机械股份有限公司主要生产ZL30B、ZL50B、ZL50E驱动桥。从以上数据分析，该公司在装载机驱动桥和压路机驱动桥生产上在全国市场上竞争力较强。 同时，该公司在我行授信记录良好，企业 2004 年在我行平均存款达 200 多万元。若发放 3000 万元短期流动资金贷款，我行不仅可获得贷款利息收益 165 万元，同时企业准备将 1000 多万元的工资代理业务委托我行代办，综合效益可观。 3．贷款风险可控：2004年底，企业现金比率26.08%，实现销售收入9304万元，作为贷款的第一还款来源而言较为可靠稳定。且担保单位列入省分行公司业务处重点营销客户，省分行已以行发文报 QQ 分行申请集团客户风险限额切分。 QQ 分行也已同意将 XX 有限公司纳入集团客户统一授信，并着手切分授信限额 3500 万元的工作。 二、企业 2005 年实现销售收入 1.5 亿元的可行性分析 我行的原申请3000万元授信的调查报告预测该企业2005年实行销售收入为1.2亿元，这主要是根据企业1-11月份生产情况进行预测（企业还未作出2005年生产经营规划），现企业实际情况发生了变化，其产品目前供不应求，截止 2005 年 2 月底，企业目前已和主要下游客户实际签订销售合同就达到 150742400 元。 企业销售收入比去年增长的主要原因有如下几个方面： 1、2004年下半年因国家宏观调控，该公司的下游企业以消化库存为主、减少购货订单为辅来适应市场的需求。故造该公司2004年驱动桥生产、销售与上年基本持平。进入2005年，国家虽继续实行宏观调控，但国家宏观调控主要是针对房地产、水泥、钢铁、汽车等六大投资过热的行业，故对该企业影响不大。且其下游企业库存已消化完毕，而市场需求量增大，这必然造成驱动桥的销量增加。 2、国家基础建设进一步加大，造成企业今年销量大增。 A、根据国务院2004年审议通过的《中长期铁路网规划》，到2020年，我国铁路需要投资2万亿以上。2005年将是我国铁路大规模建设全面展开的第一年，拟新开工项目58个、续建项目48个，总投资达1000亿元。 B、2005年到 2020 年前后。我国要完成公路主骨架即纵贯东西和横穿国境南北的“五纵七横”，仅 2005 年投资将达4500亿元，并每年以20%以上的速度增长。 因国家基础建设的加大，必然造成工程车辆需求量的增加，而工程车车辆的需求增加，驱动桥的需求量也相应要增加，据《中国工程机械信息网》预计未来 10 年，市场对工程车车辆的需求将以 20% — 30% 以上的速度增长。《中国工程机械商贸网》预测2005年需求量如下表： 产品名称 年度需求（台） 100HP以上推土机 6000-7000 装载机 25000-28000 工程起重机 8000-9000 叉车 25000-35000 液压挖掘机 12000-14000 凿岩台车 1000-1500 道路工程机械（含压实及路面机械） 9000-11000 压路机 7000-9000 3 、企业 2005 年销售量大增的原因是： A 、外因方面主要是国家基础建设的加大。其中江西境内浙赣铁路线的改造使得 WW 股份有限公司获得了大量的装载机和压路机的订单，为此 WW 股份有限公司 2005 年对该企业的驱动桥订购同比去年增加近 4000 万元。 B 、内因方面主要是产品质量的提高：去年公司实行的技改，购进了部分现代化设备，使得产品质量进一步稳定和提高，促进市场份额的增加。同比去年，因产量质量的提高，其PR75.23、PR90.23、PR75.27、PS75.91B等大型工程机械使用的驱动桥销量大增，销售收入增加。 综上所述，该公司不仅前景较好，且公司 2005 年最少将完成 1.5 亿元销售收入。 三、 企业申请流动资金授信总量 3000 万元的合理性 〈一〉、企业正常生产需求 根据企业 2004 年未财务报表数据与 2005 年企业销售收入将超过 15000 万元，我行按 PP[2002]412 号文件来测算企业流动资金的需求量，具数据如下： 1 、营运资金需求量 A 、应收帐款周转率 =545.05% B 、 2004 年应收账款周转期 =66.05 C 、存货周转率 =710.15% D 、 2004 年存货周转期 =50.69 E 、流动资产周转期 = 应收账款周转期 + 存货周转期 =66.05+50.69=116.74 F 、流动资产周转率 = （ 360 天 / 流动资产周转期） *100%= （ 360/116.74 ） *100%=308.38% G 、营运资金（需求量） = 销售收入 / 流动资产周转率 =15000/308.38%=4864 万元 2 、企业的可用资金来源主要有： A、 2005 年将实现利润 =2005 年销售收入 *2004 年销售净利润率 =15000*1.71%=256.5 万元； B、应收账款平均余额为 1707 万元，今年企业销售收入的增加，必然会产生新的应收账款，但由于企业加大了应收账款的清收力度，故预计应收账与去年持平； C、应付款平均占用额 =( 期初余额 + 期未余额 )/2=1544.5 万元； D、应收票据 317 万元，因企业为了稳健经营，需备存部分票据以防突出事件，故按 50% 转化为经营性资产，为 158.5 万元。 3 、企业短期授信需求量 企业的短期授信需求量 = 营运资金（需求量） - 新增利润 - 应付款平均占用额 - 应收票据款（可转化为经营性资产） + 企业必备货币资金（今年因生产量的增加，人员工资及管理费要相应增加，故按 200 万元计算） =4864-256.5-1544.5-158.5+200=3104.5 万元。 同时企业为了降低采购成本，企业想增加流动资金减少应付账款。根据企业的实际情况，省行核定的 2000 万元授信总量是不能满足企业正常生产经营的需求，故需维持 3000 万元授信总量。 〈二〉、我行发展需求 根据 PP 分行 2005 年工作会议精神，提倡大力发展中间业务和低风险资产业务，我行根据企业的经营状况，加之其主要下游企业为 QQ 股份有限公司为我省重点授信客户，故拟与其开展国内综合保理、国内信用证等中间业务，这也需维持 3000 万元授信总量的支持。 四、申请复议结论 综上所述，我行认为在促使企业自身加大内部管理的同时，进一步加强和扩大银企全面合作，同意对该企业提供短期授信总量 3000 万元（存量），对核定该公司授信总量 2000 万元申请复议。 调查人：梁雪冬 2005 年 3 月 4 日

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